Categories
Markets

NIO Stock – Why NIO Stock Is Higher Today

NIO Stock  Why NIO Stock Is  Greater Today

What happened
Shares of NIO (NYSE: NIO) were moving higher on Monday after the Chinese electric-vehicle maker said that its manufacturing  companion  had actually  accepted  increase its production  capability to  develop to 240,000 NIOs per year.

As of 1:15 p.m. EDT, NIO‘s American depositary shares were up  around 5.7% from Friday‘s closing price.

So what
Some background: NIO doesn’t own a  manufacturing facility; its vehicles are  made under contract by a joint venture with government-owned  car manufacturer Jianghuai Automobile Group, or JAC, in a JAC-owned factory in the industrial city of Hefei, near NIO‘s headquarters.

NIO  claimed on Monday  early morning that it  has actually  authorized a new three-year contract with JAC to  proceed that arrangement through ( a minimum of) May of 2024. As part of the  offer, JAC has  accepted  boost the  manufacturing capacity of the  manufacturing facility to 240,000 vehicles  annually, or 20,000 per month  dual its current  ability. NIO Stock.


NIO  as well as JAC  really did not  claim when that capacity  boost  will certainly be in place, but the announcement is  most likely why NIO stock is trading  greater today.

Now what
 Car investors  that follow NIO stock  understand that the  business  has actually been  functioning  given that late  in 2015 to increase  outcome at JAC‘s factory  in the middle of fast-rising  need for its stylish electric SUVs. The  business was able to increase the production  price from  around 5,000  lorries a month to 7,500 per month in early January and  has actually  pressed it  greater  given that.

At a  event to mark the 100,000 th NIO  constructed at the factory in  very early April, CEO William Li Bin  claimed that the factory can now  construct  regarding 10,000 NIOs  monthly.  Yet, Li  claimed, production has yet to  strike that  number  due to an  continuous global shortage of  auto semiconductors.

NIO stock  and also most  various other  impacted  car manufacturers now  anticipate the chip shortage to last into 2022, though supplies are  anticipated to improve  rather in the second half of this year.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *